Американец пытается что-то объяснить пленным японским солдатам, июнь 1945 года. Левый японец утверждал, что ему 18 лет, правый - что 20. «За хорошее надо платить» В 2021 году резко восстанавливался спрос на углеводороды – резче, чем этого ожидали аналитики и специалисты отрасли. Важной причиной этого явилось активное использование мазута в качестве энергетического топлива на фоне отказа от угля и пересмотра энергетической политики Китаем. В пике падения в 2020 году из спроса на нефть ушло 8 млн баррелей в сутки (невелико дело, это около 10%, но рынок нефти неэластичен и ценовые колебания существенно превышают колебания спроса), и на конец 2021 года спрос еще не вернулся к уровням конца 2019 года, но и предложение было сокращено в пике более чем на 11 млн баррелей и восстанавливается оно медленнее: ОПЕК не спешит, у США не получается нарастить добычу так быстро, как им бы хотелось – за весь этот период Штаты сумели прибавить лишь 500 000 баррелей в сутки, ОПЕК прибавляет по 400 000 ббл/сут в месяц и не собирается ускоряться. При этом средняя себестоимость нефти в мире чуть меньше 40 долл/ббл. Из этого, конечно, нельзя сделать вывод что «справедливая» цена лишь чуть выше этого уровня («справедливая» цена – это себестоимость самого неэффективного производителя, чье производство необходимо для покрытия спроса), но можно сделать вывод что крупнейшие производители нефти сейчас хорошо зарабатывают. Объективно справедливая цена остается в районе около 60 долларов за баррель и конечно может краткосрочно ходить ниже, так как текущая себестоимость сильно ниже полной – это при условии сохранения тенденций спроса, который растет и обещает вернуться на доковидный уровень к середине 2022 года. Насколько хрупко ценовое равновесие в нефти можно видеть по реакции нефтяных рынков на слухи о новом штамме ковида – омикроне. Закрытие нескольких полетных направлений (очень спорное с точки зрения медицины) и возможность новых локдаунов (вывод, сделанный на основе идеи, что неизвестный новый штамм может быть опаснее Дельты – он на то и неизвестный, чтобы мочь, это 50/50, никакой новой информации пока нет) привели к падению цены нефти на 15% - не потребовалось даже продажи из стратегических резервов США и Китая (да она бы и не помогла, рынок бы расценил её как разовое событие, снижающее резервы). Аналитики всё еще сходятся во мнении, что в течение 2022 года на рынок вернется профицит нефти; консенсусные ожидания предсказывают цену на нефть к 2030 году ниже тех самых 40 долларов за баррель. Но 2030 год далеко, а пока похоже в мире разворачивается грандиозная игра, в которой нефть достаточно случайно оказывается актором второго плана, существенно выигрывающим от действий главных игроков. Большая игра называется ESG, а если точнее – борьба с глобальным потеплением и против «грязной» энергии. Изначальная идея этой борьбы пришла из развитых стран, которые в последние 30 лет потеряли почти полностью возможность производить товары по конкурентоспособным ценам – себестоимость производства в развивающихся странах сильно ниже (из-за стоимости труда, налогов, стоимости местной логистики, но также и из-за существенно более низких затрат на экологию). Идея проста – повышение требований к экологичности производства и чистоте энергии ведет к росту себестоимости производства в развивающихся странах и выравниванию дисбаланса. В теории игр есть разновидность «дилеммы заключенного», которая, в частности, описывает поведение конкурентов на неэластичном рынке и/или членов клуба, делающих анонимные взносы. Суть её сводится к тому, что действия, уменьшающие общий доход, но сокращающие собственные издержки, часто бывают самыми выгодными. Похожая ситуация (вернее – её логическая инверсия) складывается тогда, когда существует опасность коллективного действия, участники которого теряют сильно меньше, чем те, кто ему противится при условии, что первых большинство – но теряют все (если бы меньшинство делало это действие – никто бы не терял). В реальности выигрышная стратегия здесь очень часто состоит в том, чтобы поддержать делающих действие: слишком велик риск остаться в не делающем меньшинстве. Ровно такая ситуация сложилась в отношении ЕSG: компании, инвесторы, политики – все двинулись по пути ужесточения правил. Казалось бы, на пути этого процесса должен был встать Китай – мировая фабрика и главный бенефициар дешевого производства. Обладая достаточной рыночной силой, Китай мог бы противостоять новшествам или просто их саботировать. Но удивительное дело – уже несколько лет Китай не только не спорит с трендом на использование чистой энергии и «энергопереход» - Китай активно его поддерживает. Почему – несложно понять, если чуть углубиться в позицию Китая на международной экономической арене. Китай является импортером угля, нефти и газа. В то же время, все материалы и сырье для производства энергии нового типа у Китая имеются в избытке; более того – Китай является квазимонополистом на мировом рынке редких металлов, являющихся ключевым сырьем для создания систем выработки и хранения чистой энергии. По разным оценкам Китай поставляет от 77 до 90% редкоземельных металлов на мировой рынок. Если энергопереход случается, Китай становится Ближним Востоком, США, Россией и Венесуэлой в одном лице – вся энергетика мира начинает зависеть от поставок металлов из Китая. Одновременно надо учитывать что Китай в большой степени уже исчерпал своё прошлое преимущество в себестоимости – заработная плата в Китае существенно выросла, логистика усложнилась. Теперь он сам готов бенефициировать от того, что его конкуренты за роль мировой фабрики будут повышать свои издержки. В 2021 году Китай в рамках своей программы очистки энергетического рынка совершил существенное движение – взял курс на резкое снижение своей зависимости от угля (самого грязного вида энергии, на июнь 2021 года 62% энергии в Китае добывалось из угля); параллельно Китай отказался от импорта угля из Австралии, что в целом увеличивает стоимость угля на мировой арене – австралийские поставки Китай замещает покупками в других местах (в том числе удвоил импорт из России), логистика этих поставок сложнее. Замещение угля требует много природного газа (скорость роста использования альтернативных источников энергии сильно ограничена нашим неумением получаемую ими энергию накапливать и передавать её на большие расстояния). Основной объем газа Китай получает в виде LNG – жидкого газа, в основном из США (поставки с Ближнего Востока и из России по трубопроводам конечно идут, но если «Сила Сибири» поставляет в Китай менее 4 млрд м3 в год, то объем получаемого LNG превышает 55 млрд. Спрос на газ вырос в Китае за 2021 год на 8,5% (примерно на 30 млрд м3), с 2019 года он вырос на 14%. Предельная скорость наращивания собственной добычи и поставок по трубопроводам – около 4% в год. Зависимость Юго-Восточной Азии от LNG не была секретом; цены на LNG в ЮВА всегда были выше, чем в Европе, которая снабжалась LNG «по остаточному принципу», закрывая дефицит поставок трубопроводного газа из России, и немного Норвегии, Алжира и Великобритании. Россия поставляет в Европу чуть менее половины всего газа, причем есть регионы, в которых доля российского газа составляет 90 (как в Финляндии) и даже 100 (как на северных Балканах) процентов. В результате роста спроса на газ в Азии, не только цены на LNG, но его потребление в регионе резко выросли, и соответственно потоки LNG из США и Катара, шедшие частично в Европу, существенно сместились в сторону Азии. Одновременно изменение погодных условий в Латинской Америке вызвало рост потребления газа и там. В конечном итоге Европа потеряла около 5% поставок газа; параллельно оказалось что запасы газа в Европе снизились до критического уровня – сезон был безветренным и недостаток электроэнергии, получаемой от ветряков, пришлось компенсировать ростом потребления газа. Стратегически большой вопрос – как могли европейцы одновременно ратовать за энергопереход, резать программу атомной энергетики и сохранять (и даже усиливать) зависимость от российского газа, ставя себя в зависимость от дальновидного и циничного монополиста, чьи действия увязаны с политикой амбициозной державы, мыслящей себя конкурентом и даже врагом Европейского Союза. Скорее всего в 2022 году Брюсселю придется дать ответ на вопрос, как выходить из этого положения; но short term ЕС вынужден быть пассивным наблюдателем того, как на фоне многократного роста цены на газ «Газпром» под любым благовидным предлогом сокращает поставки, стремясь добыть для России максимальные политические дивиденды в обмен на увеличение предложения газа через газопроводы. Список немедленных российских запросов длиннён и жёсток – тут и разрешение на полноценную работу Северного Потока (которое дает России возможность обходить территорию Украины и не платить той за транзит), и отказ от активной позиции в Украинском конфликте, и игнорирование внутренней ситуации в Белоруссии, и снятие санкций на поставки технологий в Россию, и многое другое. Принятие российских требований в условиях публичной демократии в Европе будет необратимой индульгенцией на активные независимые и сильно отличающиеся от европейских стандартов действия России в международной политике и фактическое самоустранение из российско-украинского конфликта. Отказ будет означать энергетические проблемы как минимум в среднесрочной перспективе. Говорят, «за все хорошее надо платить». Пришло время европейцам платить за переход к чистой энергетике – пока авансом, и уже дорого. В будущем, возможно, ситуация поменяется – в частности на помощь «традиционной» новой энергетике приходит водород: в мире ускоряется инвестирование в его производство. Возможно с разработкой новых способов хранения электроэнергии удастся резко повысить долю новой генерации. Но пока маятник качнулся не в сторону Европы. В выигрыше Россия и Китай – кто знает, на долго ли? Led Zeppelin - Babe I'm Gonna Leave You (Danmarks Radio 1969)Историю песни вы можете посмотреть здесь. А это еще одно очаровательное исполнение. Особенно с картинкой. В ЭТОТ ДЕНЬ30ЛЕТ НАЗАД11 декабря 1991 года Хроника последних дней СССР в новостях "Интерфакса" РАМАЗАН АБДУЛАТИПОВ О ЕЛЬЦИНЕ: "ОН РАНЬШЕ МНОГИХ ИЗ НАС ПОНЯЛ, ЧТО "ПЕРЕСТРОЙКА" И ГОРБАЧЕВ ОБРЕЧЕНЫ""Прочеловеческие идеи социализма оказались в тисках догматизма, стали жертвой репрессий. Социализм был задушен практически в объятиях многих генеральных и первых секретарей. Они довели социализм до уровня своего собственного невежества и прихотей. Но даже в этих условиях существовало государство, не было голодных, люди пользовались хоть минимальными социальными и культурными правами.Вместе с тем страна давно жаждала реформ. Интуиция Горбачева справедливо возвысила его, ибо он одним из первых осознал необходимость преобразований. После Горбачева мы оказались способными раскрепоститься. И на этом он себя, видимо, исчерпал. Не стоит забывать и тот факт, что в России даже самый захудалый управляющий традиционно начинает свою деятельность как реформатор, но заканчивает чаще всего бесславно, ибо прежде всего сам оказывается неподготовленным к реформам. Кто из прежних генеральных секретарей не начинал с реформ? Но провалившего реформы, не оправдавшего надежд людей Горбачева стали называть – даже и его соратники – авантюристом от политики, который погубил великую державу.Интуиция, да и ряд объективных обстоятельств возвысили и Бориса Николаевича. Он раньше многих из нас понял, что "перестройка" и Горбачев обречены".Рамазан Абдулатипов (в тот период председатель Совета Национальностей Верховного Совета РСФСР). Из книги "Власть и совесть". Изд-во "Славянский диалог", 1994 г. 12 декабря 1991 года Хроника последних дней СССР в новостях "Интерфакса"Вильнюс. 12 декабря. ИНТЕРФАКС. Литва не собирается присоединяться к Содружеству независимых государств, хотя относится к нему позитивно и намерена поддерживать самые тесные отношения как с самим Содружеством, так и с каждой из республик, которые в него войдут, сказал в интервью "Балтфаксу" (совместное предприятие "Интерфакса" и агентства БНС) временный поверенный в делах Литвы в Москве Эгидиюс Бичкаускас. По его словам, "Литва слишком долго боролась за свою независимость и слишком высокую цену заплатила, чтобы сразу ее потерять". БОРИС ЕЛЬЦИН ОБ ЭКОНОМИЧЕСКИХ РЕФОРМАХ В СНГИз выступления на сессии Верховного Совета РСФСР 12 декабря."Подписывая итоговые документы белорусской встречи, я, как Президент, исходил прежде всего из интересов народов России.Невозможно реализовать те реформы, которые мы начали, если не выработаны и не выполняются четкие, общие для нас и наших партнеров правила поведения. Если они не закреплены в соответствующих документах. Здесь совершенно неприемлем давно известный принцип - сначала ввязаться в драку, а затем смотреть, что из этого выйдет. Ведь речь идет о миллионах людей и судьбах наших государств.Важнейший итог переговоров в том, что достигнуто соглашение о взаимодействии при проведении экономической реформы.Впервые за много месяцев значительная часть экономического пространства бывшего Союза будет развиваться в соответствии с согласованной экономической политикой. Речь идет не только о движении в одном направлении, но прежде всего, о тесном взаимодействии, о едином темпе и последовательности действий.Подписанные документы фиксируют волю республик сохранить единую денежную единицу - рубль. Введение национальных валют какой-либо стороной будет подчиняться совместно согласованным правилам. Главное условие - не нанесение ущерба партнерам.Договорились взять под совместный контроль денежную эмиссию, проводить однотипную бюджетную и налоговую политику, будем координировать внешнеэкономическую деятельность и таможенную политику.Принципиальную важность имеет договоренность о том, что государства обеспечивают друг другу свободу транзита и т.д.Иными словами, будем взаимодействовать, а не выяснять отношения, спорить и конфликтовать.Россия пошла навстречу своим партнерам по важнейшему вопросу - о либерализации цен.Их введение отложено до 2 января 1992 года. Это было трудное решение, но оно было необходимо для полноценной координации наших действий".(По материалам, предоставленным "Ельцин Центром")